Die Yin En Yang Van Opsies

Die Yin en Yang van opsies instrukteur Yin en Yang? Is hulle Grieks? Nee, hulle is nie. Maar die Grieke wil meet sekere eienskappe van opsies, en elkeen van daardie eienskappe beïnvloed die twee partye 'n opsiekontrak in gelyke en teenoorgestelde maniere, soos Yin en Yang. Oor die afgelope jaar Ive geskryf oor baie onderwerpe wat verband hou met opsies, van baie basiese redelik gevorderde. Vandag id graag terug na die basiese dinge gaan 'n bietjie, en praat oor 'n paar opsies onderliggende konsepte. In die eerste plek is dit belangrik dat ons verstaan ​​dat 'n opsiekontrak het twee partye of kante, 'n opsie verkoper en 'n opsie koper. Wat 'n opsie koper koop, is 'n reg op 'n sekere transaksie maak. 'N Oproep koper het die reg om 'n onderliggende bate te koop teen 'n gewaarborgde prys gekoop. 'N put koper het die reg om die onderliggende bate teen 'n gewaarborgde prys te verkoop gekoop. In beide gevalle (noem en sit) was daar 'n opsie verkoper en dat die verkoper is nou verplig om daardie transaksie te maak as 'n beroep op. Die oproep verkoper waarborg om die onderliggende bate te lewer aan die oproep koper en aanvaar die gewaarborgde prys. Die put verkoper waarborg om lewering van die onderliggende bate te neem van die put koper en betaal die gewaarborgde prys selfs al daardie transaksie teen 'n verlies vir die opsie verkoper sou wees. Die opsie verkoper vergoed vir sy moontlike verlies, deur die ontvangs van geld vir die verkoop van die opsie. In die meeste gevalle, die verandering in die prys van die opsie is die punt van die handel, en die werklike transaksie in die onderliggende bate nooit plaasvind. Die meeste oproep kopers neem nooit die lewering van die onderliggende bate, en die meeste het kopers nooit die onderliggende bate te lewer. Hulle hoef nie te, omdat die meeste opsiekontrakte gesluit uit (geneutraliseer) voordat hulle verval. En met 'n paar opsies, selfs al het hulle gehou totdat verstryking, geen fisiese lewering is selfs moontlik. Ons kan opsies te koop op die SP 500 indeks (SPX), byvoorbeeld. (Ek het nie opsies op die verhandelbare SPY ruil-verhandel fonds beteken hier, ek bedoel opsies op die SPX indeks self). Sedert die SPX indeks is net 'n wiskundige berekening, gebaseer op die pryse van 500 aandele, kan die indeks nie besit, gekoop of verkoop. Dit kan slegs bereken en waargeneem. Maar ons kan verbintenis te maak oor wat sy vlak sal wees. Dit is wat 'n indeks opsie is. Vir hierdie opsies, is die opsie koper en wins of verlies verkoper se bereken asof die fisiese lewering moontlik was; dan om watter indeks opsies nog uitstaande is by verstryking, die wenner is in kontant betaal word deur die opsies skoonmaak van die huis en rekening hou met die verloorder se aangekla. So oorwinnings en verliese op die opsies is gemaak, met geen onderliggende bate steeds veranderende hande. In die ware sin dit is wat elke opsie is - 'n weddenskap met betrekking tot 'n toekomstige prys vlak. En soos enige twee kante weddenskap, elke opsiekontrak het 'n wenner en 'n verloorder. Wat is gewen deur een kant verloor deur die ander. Dit is die definisie van 'n nul-som spel. Streng gesproke, elke kant betaal ook 'n bietjie vir die voorreg om handel die opsie, in die vorm van die opsie mark-outeur se bod-vra versprei en kommissies van die makelaar se. So uit die oogpunt van die opsie handelaars dit is eintlik 'n effens negatiewe-som spel. In opsies daar is nog 'n effense rimpel. In die proses van die skepping van elke nuwe opsiekontrak, 'n oopte huis (in die Verenigde State van Amerika, dit is die opsie Clearing Corporation, of OCC) voeg self tussen die koper en die verkoper. Beide die koper se en kontrak die verkoper se is nou met die OCC, nie spesifiek met die ander party. Omdat die opsie koper en verkoper nou geskei, kan enigeen van hulle te kies uit die kontrak te eniger tyd, sonder dat die ander party. Die opsie koper / eienaar kan verplaas reg om iemand anders, net deur die verkoop van die opsie wat sy koop. Sy kan 'n wins of 'n verlies te hê, na gelang van die waarde van die opsie op die tyd dat sy verkoop dit. Die nuwe koper het dan dieselfde regte as die oorspronklike eienaar. Die oorspronklike opsie verkoper het nog steeds dieselfde verpligting as voorheen, en is nie geraak word nie. Die oorspronklike opsie verkoper ook kan kies om die reëling te laat vaar te eniger tyd, deur terug te koop (koop om te sluit) die opsie op sy destydse huidige markwaarde. verpligting van die verkoper het dan oorgedra na 'n ander party. Die opsie verkoper kan ook óf 'n wins of 'n verlies te hê, afhangende van hoeveel hy moet betaal om terug te koop van die opsie. 'N sekere bedrag geld betaal is deur die opsie koper alvorens die plaaslike opsie verkoper om die kontrak te open (wat ook nie 'n handelaar of 'n mark maker mag gewees het) (wat óf 'n handelaar of 'n mark maker mag gewees het). Van daardie tydstip tot verstryking van die opsie se waarde van die opsie - die bedrag waarvoor die opsie koper / eienaar kan dit verkoop, of dat die opsie verkoper sal moet betaal om dit terug te koop wissel. Op enige gegewe oomblik, is die waarde van die opsie se aangehaal in die mark. Weerskante kan koop of verkoop dit teen die huidige prys, met sy wins of verlies. Die oorsake van die verandering in die waarde van 'n opsie is drie dinge: Verander in die prys van die onderliggende bate Verloop van tyd, as die opsiekontrak kry nader elke dag die verstryking Vraag / aanbod vir die opsie, gebaseer op markverwagtinge van wisselvalligheid Al drie van hierdie kragte werk interafhanklik tot opsie pryse beweeg. Elke handelaar is die uitdrukking van 'n mening (of hy dit weet of nie) oor hoe elkeen van hulle gaan prys die opsie se invloed toe hy 'n bedryf betree. Watter kant se verwagtinge blyk meer korrek te wees, sal die wenner wees. Elkeen van hierdie drie magte het 'n mate, met 'n Griekse letter soos sy naam. As ons 'n sterk mening oor enige een van die drie, kan ons 'n handelsmerk wat gebaseer is op wat oordeel te maak. Die Grieke sê vir ons hoeveel ons betaal kan kry vir die feit dat die regte opinie. Meer oor wat volgende week. Vir kommentaar of vrae oor hierdie artikel kontak my by rallentradingacademy